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Mesmo sendo mais lucrativas que os Bancos, Fintechs sofrem com inadimplência em seus balanços

26/06/2026

Ao longo da última década, as Fintechs, também chamadas de neobanks, vem ocupando um papel importante no avanço da bancarização no mercado, permitindo que milhões de pessoas passassem a consumir produtos e serviços financeiros. Dada a estrutura destes neobanks ser mais enxuta, possui estrutura de custos otimizada, permitindo que o faturamento por correntista seja mais alto. A combinação entre um maior fluxo de clientes e custos menores, permite aos neobanks obterem maior margem em seus produtos, principalmente em produtos de crédito e investimentos. 

Neste cenário,as principais instituições financeiras digitais brasileiras apresentaram forte crescimento de resultados em 2025. Juntas, Nubank, XP, Stone, PagBank e Inter registraram lucro líquido de aproximadamente R$27,5 bilhões, montante 32% superior ao observado em 2024, quando o resultado consolidado alcançou R$20,8 bilhões.

Já o Agibank encerrou 2025 com lucro líquido ajustado de R$502 milhões, praticamente dobrando o resultado do ano anterior, com crescimento de 99%. Já o PicPay reportou lucro líquido de R$1,05 bilhão, o que representa uma expansão de 31,8% em comparação com 2024.

No entanto, a inadimplência que esses participantes do mercado enfrentaram em 2025, foi alta, com média de 20,31% no ano, puxada pelo uso do cartão de crédito, principal produto ofertado ao público por essas instituições. Como resultado, as fintechs e os neobanks acabam tendo que alocar mais capital para cobrir possíveis perdas com a inadimplência de clientes. 

Fintechs como o Nubank, expandiram sua base de consumidores de produtos de crédito, como o Cartão de Crédito, a partir de maior oferta para as Classes D e E, que mesmo que consumam valores menores por operação, consomem com alta recorrência. Esse público, ainda que cativo, é sensível às mudanças do ciclo econômico, onde mesmo pequenas quedas no nível de emprego ou renda, ressoam de forma sensível nos índices de adimplemento e consumo de crédito.

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Por Pedro Guedes

Fontes: Neofeed, Finsiders

Imagem: Canva